Weekend Reads - 22 Feb 2025
Định giá doanh nghiệp, Spin-off, Trust, Cổ phiếu "nóng" & lợi suất đầu tư, Ferrari, Tính bất định, Ứng dụng AI tạo sinh
MUST READ: Định giá doanh nghiệp - Các yếu tố phi tài chính cần xem xét
Ý tưởng rằng việc định giá doanh nghiệp phụ thuộc vào cách thị trường nhìn nhận và định giá chúng, không chỉ dựa trên các chỉ số tài chính đơn thuần, nhấn mạnh rằng giá trị của một doanh nghiệp không chỉ được xác định bởi các con số như lợi nhuận, doanh thu, hay tỷ suất lợi nhuận, mà còn bởi các yếu tố phi tài chính và tâm lý thị trường.Case study spin-off - chia tách công ty: Bài viết khám phá cách đầu tư vào các công ty tách rời (spin-offs), đặc biệt là trường hợp của Atmus Filtration Technologies, một công ty con của Cummins. Tác giả nhấn mạnh rằng các spin-offs thường trải qua giai đoạn đầu đầy hứa hẹn nhưng sau đó lại bị bỏ quên do áp lực bán từ các nhà đầu tư không muốn giữ cổ phiếu của một công ty mới nhỏ hơn. Điều này tạo ra sự mất cân bằng cung cầu, dẫn đến việc cổ phiếu Atmus bị định giá thấp mặc dù có nền tảng tài chính mạnh mẽ. Tác giả chia sẻ những chiến lược để nhận diện cơ hội đầu tư tốt trong các spin-offs, bao gồm việc tìm kiếm các công ty có lý do tách rời rõ ràng, sự tham gia của các nhà lãnh đạo nội bộ, và việc nghiên cứu kỹ lưỡng các tài liệu đăng ký. Cuối cùng, tác giả khuyến khích các nhà đầu tư kiên nhẫn và giữ vững niềm tin vào giá trị của công ty, vì những cơ hội tốt thường xuất hiện sau giai đoạn khó khăn. Nhiều tài liệu về đầu tư spin-off trong bài cũng rất có giá trị để tham khảo:
Tầm quan trọng của niềm tin trong cuộc sống cá nhân và kinh doanh - không chỉ là sự kỳ vọng mà còn là yếu tố chính tạo nên mối quan hệ xã hội và kinh tế. Niềm tin được định nghĩa là sự tự tin vào hành động của người khác và là một phần thiết yếu, không thể mua hay bán. Cuối cùng, niềm tin chưa bao giờ tự đến mà cần phải được xứng đáng thông qua hành động và đạo đức của các bên liên quan.
Mặc dù OpenAI nổi tiếng với công nghệ AI tiên tiến, nhưng OLIPOP, một công ty nước ngọt với sản phẩm lành mạnh, có thể mang lại lợi nhuận đầu tư cao hơn. Đầu tư sớm vào OLIPOP tạo ra lợi nhuận 256 lần so với vốn ban đầu, trong khi OpenAI chỉ đạt mức 189 lần. Bằng cách phân tích mô hình kinh tế và định giá doanh nghiệp, bài viết cho thấy rằng OLIPOP đạt lợi nhuận ấn tượng nhờ hiệu quả kinh tế đơn giản và tăng trưởng lợi nhuận ổn định, trong khi OpenAI đối mặt nhiều rủi ro về chi phí và pha loãng vốn do các kế hoạch đầy rủi ro của họ.
Tính không chắc chắn trong đầu tư và cách chúng ta cố gắng kiểm soát nó bằng việc dự đoán tương lai, mặc dù các dự đoán thường không chính xác và có thể gây ra những quyết định sai lầm. Tác giả nhấn mạnh rằng điều cốt yếu là chấp nhận sự không chắc chắn và tập trung vào các nguyên tắc đầu tư vững chắc thay vì bị hấp dẫn bởi những dự báo không đáng tin cậy. Những nguyên tắc như đa dạng hóa, đầu tư dài hạn và sức mạnh của lãi kép sẽ giúp nhà đầu tư có khả năng đối mặt tốt hơn với môi trường không chắc chắn.
Thành công ấn tượng của Ferrari trong ngành xe hơi sang trọng thông qua một mô hình kinh doanh dựa trên sự khan hiếm và mối quan hệ chặt chẽ với khách hàng. Với giá niêm yết 3.7 triệu USD cho mẫu "hypercar" mới và số lượng hạn chế chỉ 799 chiếc, Ferrari không chỉ nâng cao giá trị thương hiệu khi đạt mức vốn hóa 90 tỷ USD, mà còn xây dựng chiến lược khách hàng tập trung vào việc tạo ra sự độc quyền và giá trị cho các mẫu xe của mình. Thực tế này cho thấy công ty không chỉ đơn thuần là một nhà sản xuất ô tô, mà là một biểu tượng xa xỉ, giữ vững vị thế vượt trội trên thị trường ô tô châu Âu bất chấp cạnh tranh gay gắt và sự chuyển mình của ngành công nghiệp ô tô.
Bài viết từ Wall Street Journal chia sẻ cách độc giả sử dụng AI generative để cải thiện công việc, tăng năng suất và sáng tạo. Các ứng dụng bao gồm: tạo podcast bài giảng (giáo dục), tự động hóa lịch trình và báo cáo (quản lý), hỗ trợ y tế (tra cứu thông tin y khoa), kiểm tra công thức toán học (kỹ thuật), chỉnh sửa văn bản (viết lách), tạo chiến dịch quảng cáo (marketing), hỗ trợ tìm việc (phân tích CV và luyện phỏng vấn), dịch thuật và viết đa ngôn ngữ (học tập), viết thư chuyên môn (y tế), chuẩn bị bài thuyết trình (diễn giả), nghiên cứu kỹ thuật phức tạp (tư vấn), và hỗ trợ kỹ thuật cá nhân (khắc phục sự cố máy tính). AI được ví như trợ lý đa năng, giúp tiết kiệm thời gian và nâng cao hiệu quả công việc.
