Weekend Reads - 20 Jul 2024
Tính ngu ngốc của việc chắn chắn, Chuck Akre và triết lý đầu tư, CrowdStrike và sự cố sập hệ thống Internet toàn cầu, Ý tưởng đầu tư từ Reddit, Float, Charlie Munger & Benjamin Franklin, 1H2024 review
Bài viết "The Folly of Certainty" của Oaktree Capital bàn về sự ngờ vực và tính bất định trong các dự báo chính trị và kinh tế. Tác giả tập trung vào những sai lầm thường gặp khi kết luận chắc chắn về các sự kiện tương lai, nhấn mạnh tầm quan trọng của tính khiêm tốn trí tuệ và nhận thức rằng chúng ta không thể biết được hết mọi biến số. Qua các ví dụ từ sự kiện bầu cử Mỹ 2016 và biến động thị trường, bài viết chứng minh rằng việc tránh sự chắc chắn có thể giúp chúng ta tránh khỏi những sai lầm nghiêm trọng.
Trong bài nói chuyện của mình tại Hội thảo đầu tư giá trị thường niên, Chuck Akre đã chia sẻ về tầm quan trọng của việc tìm kiếm các khoản đầu tư nổi bật và cách để chúng có thể gộp vốn với tỷ suất sinh lời cao. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của lãi kép, lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE), và việc hiểu mô hình kinh doanh của các công ty mà mình đầu tư. Ngoài ra, ông cũng đề cập đến việc quản lý rủi ro và các tiêu chuẩn đạo đức cần có trong đầu tư, đồng thời chia sẻ về sự thiết yếu của tái đầu tư:
Trong thư gửi đối tác năm 1993, Chuck Akre chia sẻ phương pháp "ghế đẩu ba chân" được ông sử dụng để đánh giá mô hình kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận và cơ hội tái đầu tư của công ty. Những công ty đáng đầu tư cần có nhà quản lý giỏi, lợi thế cạnh tranh bền vững, cơ hội tăng trưởng dài hạn và giá mua hợp lý. Triết lý của ông chịu ảnh hưởng lớn từ Warren Buffett và Thomas Williams Phelps, với mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận dài hạn và giảm thiểu rủi ro mất vốn vĩnh viễn:
Các công cụ đầu tư tốt nhất - Nguồn
5. Mức lương bình quân hằng năm của công dân các nước khác nhau - Nguồn
6. Vụ sập hệ thống toàn cầu gần đây do CrowdStrike gây ra đã làm lộ rõ những hạn chế về độ tập trung và khả năng phục hồi của hệ thống bảo mật công nghệ. Sự cố này đã ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực kinh tế toàn cầu và cho thấy cần thiết phải xem xét lại quy trình kiểm soát chất lượng và kiểm tra nội bộ. Vấn đề càng làm tăng thêm sự lo ngại về rủi ro tập trung trong ngành an ninh mạng và thúc đẩy ý tưởng tăng cường đa dạng hóa và dự phòng hệ thống.
7. Tại sao ngày càng nhiều người chuyển sang các nền tảng như Reddit để tìm kiếm ý tưởng đầu tư? Bài viết chỉ ra rằng, trong bối cảnh nhiều người thiếu kiến thức tài chính và không muốn trả phí cho các dịch vụ tư vấn tài chính truyền thống, các diễn đàn trực tuyến đang đóng vai trò thay thế hiệu quả. Reddit cùng các nền tảng xã hội khác cung cấp một không gian để người dùng chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm và nhận được thông tin phản hồi một cách nhanh chóng và thân thiện, mặc dù cũng tiềm ẩn các rủi ro lừa đảo. Cơ chế tự quản lý và tính tương tác cao của các nền tảng này giúp thu hút người dùng, đặc biệt là giới trẻ.
8. Bài viết của Jonathan Clements trên HumbleDollar nhấn mạnh rằng mặc dù chúng ta có thể quản lý rủi ro, vẫn có những điều tồi tệ ngoài ý muốn xảy ra, ví dụ như căn bệnh ung thư mà ông vừa được chẩn đoán. Bằng cách liên hệ giữa quản lý sức khỏe và quản lý tài chính, ông đã chỉ ra rằng đôi khi chúng ta dễ bỏ qua những rủi ro bất ngờ như sự sụp đổ tài chính hay các biến cố gia đình, ngay cả khi chúng ta đã sẵn sàng đối phó với những rủi ro quen thuộc. Clements khuyến khích mọi người xây dựng cuộc sống tài chính bền vững và không nên tự mãn về tương lai.
9. Quan điểm thị trường chứng khoán hiện đang trở thành một hệ thống lừa đảo Ponzi khổng lồ, với dòng vốn thụ động đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn mức thực. Điều này có thể dẫn đến sự sụp đổ nghiêm trọng trong tương lai, ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế:
10. Warren Buffett đã nhận ra giá trị của việc sử dụng "float" (tài sản không cần đảm bảo, không lãi suất và không cần hoàn trả, tạo ra lợi thế tài chính vượt trội.) như một nguồn tài chính hữu ích và hấp dẫn. Ông đã áp dụng chiến lược này không chỉ trong trường hợp của American Express mà còn trong nhiều chiến lược đầu tư khác.
11. Bela Bajaria, Giám đốc Nội dung của Netflix, cho rằng việc tạo ra các chương trình truyền hình cần phải bắt đầu từ văn hóa và sự chân thực cụ thể của địa phương để có cơ hội trở thành những cú hit toàn cầu. Cô nhấn mạnh rằng việc lặp lại các công thức cũ không phải là chiến lược tốt, thay vào đó cần phải đa dạng hóa nội dung để đáp ứng các sở thích khác nhau của khán giả. Bajaria cũng khẳng định rằng sự kết hợp giữa chất lượng cao và tính thương mại không hề mâu thuẫn và điều này đã được Netflix chứng minh qua nhiều chương trình thành công.
12. Bài viết khám phá sự ảnh hưởng của Benjamin Franklin đến tư duy và phong cách của Charlie Munger. Từ những đức tính như kiên trì, tiết kiệm và ham học hỏi, Franklin đã truyền cảm hứng cho Munger theo đuổi sự học tập suốt đời và phát triển trí tuệ đa chiều. Franklin cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng nền tảng xã hội và tư tưởng của nước Mỹ, đặc biệt là việc thúc đẩy tầng lớp trung lưu và giáo dục toàn dân, điều mà Munger vô cùng ngưỡng mộ.
13. Tổng kết thị trường tài chính toàn cầu nửa đầu năm 2024: Thị trường công nghệ lớn đã thúc đẩy tăng trưởng của thị trường Mỹ trong năm 2024, với S&P 500 tăng 15,3% trong nửa đầu năm. Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI) và sự tập trung thị trường là những mối quan tâm chính, nhưng không nên so sánh trực tiếp với bong bóng Dotcom.
Mình sẽ có một bài giới thiệu ngắn cách mình đang tận dụng Chat GPT vào việc tìm hiểu, nghiên cứu các công ty, tìm kiếm cơ hội đầu tư trong thời gian tới. Rất mong nhận được sự chia sẻ, quan tâm từ mọi người!
